銀行系A(chǔ)IC（金融資產(chǎn)投資公司）隊伍正加速擴容。繼5月7日國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司的批復(fù)》，同意興業(yè)銀行籌建興銀金融資產(chǎn)投資有限公司（名稱暫定）后，5月8日，中信銀行（601998）、招商銀行（600036）均發(fā)布了有關(guān)出資設(shè)立AIC的公告。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，隨著全國性股份制銀行的加入，AIC或?qū)⒊蔀殂y行參與科技金融和股權(quán)市場的重要途徑之一，這也有利于銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　新增2家申請設(shè)立AIC

　　今年3月5日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于進一步擴大金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點的通知》明確，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立AIC。

　　5月7日，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在國新辦新聞發(fā)布會上表示，支持符合條件的全國性商業(yè)銀行設(shè)立AIC，近日即將陸續(xù)批復(fù)。當(dāng)天，興業(yè)銀行籌建AIC獲批，這也是首家全國性股份制銀行AIC獲批。

　　緊隨其后，5月8日，中信銀行公告稱，為緊跟國家政策導(dǎo)向，寫好“科技金融”大文章，持續(xù)加大對科創(chuàng)企業(yè)和民營經(jīng)濟的支持力度，擬以自有資金出資100億元人民幣設(shè)立全資子公司信銀金融資產(chǎn)投資有限公司（暫定名，將以有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)、市場監(jiān)督管理部門核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)）。同日，招商銀行也發(fā)布公告稱，擬出資人民幣150億元，全資發(fā)起設(shè)立AIC。

　　今年3月27日，招商銀行行長王良曾在2024年度業(yè)績交流會上表示，招銀國際金融有限公司（招商銀行全資附屬機構(gòu)）過去在股權(quán)投資方面有較多的經(jīng)驗積累，且取得了非常好的投資成效。很多客戶除了貸款融資需求之外，也希望銀行能夠在股權(quán)投資方面共擔(dān)風(fēng)險、共享收益。因此，對招商銀行來講，設(shè)立AIC非常有意義。

　　對于投資設(shè)立AIC對母行的影響，上述兩家銀行也均在公告中進行了說明。中信銀行公告提到，此次投資是本行積極響應(yīng)國家號召，大力支持“科技金融”發(fā)展的關(guān)鍵舉措。該行將立足服務(wù)國家戰(zhàn)略，做好金融“五篇大文章”。此次投資的資金來源為該行自有資金；招商銀行公告稱，此次設(shè)立AIC符合該公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，有助于豐富公司綜合化經(jīng)營牌照，完善投商行一體化經(jīng)營，提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

　　帶動銀行綜合收益

　　資料顯示，我國首批5家AIC成立于2017年，分別由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等5家國有大行全資設(shè)立。成立之初主要是為了化解金融風(fēng)險，專門從事市場債轉(zhuǎn)股及配套支持業(yè)務(wù)，解決銀行不良資產(chǎn)和企業(yè)杠桿率較高的問題。

　　2020年，原中國銀行保險監(jiān)督管理委員會陸續(xù)批準(zhǔn)5家AIC通過其附屬機構(gòu)，在上海開展不以債轉(zhuǎn)股為目的的股權(quán)投資。2024年9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布相關(guān)政策，明確將AIC股權(quán)投資試點范圍由上海擴大至北京、天津、重慶、南京等18個大中型城市，同時放寬股權(quán)投資金額和比例限制。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，此次幾家全國性股份制銀行擬出資設(shè)立AIC，有利于銀行將自身資本實力、客戶資源等優(yōu)勢與股權(quán)投資業(yè)務(wù)結(jié)合，探索特色多元化金融服務(wù)。

　　中金公司（601995）銀行團隊研究報告認為，全國股份制銀行設(shè)立AIC，除了債轉(zhuǎn)股以及股權(quán)投資帶來的直接項目收益之外，給銀行帶來的綜合效益更值得關(guān)注。一方面，科技金融是銀行重點發(fā)展的方向，AIC牌照為商業(yè)銀行更好滿足科技企業(yè)融資等金融需求提供了有效手段，是銀行進一步服務(wù)實體經(jīng)濟的新路徑。另一方面，AIC牌照也能帶動銀行除股權(quán)投資外的其他收益，比如為科技企業(yè)提供交易結(jié)算、工資代發(fā)等服務(wù)。

　　對于商業(yè)銀行參與股權(quán)投資面臨的挑戰(zhàn)，上述研究報告提到，一是股權(quán)投資需要較強的投研能力支持，商業(yè)銀行相對缺乏股權(quán)投資的經(jīng)驗，這對銀行人才儲備提出了較高要求。二是AIC股權(quán)投資風(fēng)險權(quán)重較高，對銀行資本消耗提出挑戰(zhàn)。三是科技行業(yè)投小投早風(fēng)險較高，但銀行對不良貸款容忍度相對偏低，需探索如何設(shè)置合理的長周期考核機制、落實盡職免責(zé)、并避免利益輸送。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著試點范圍擴大、經(jīng)驗積累以及更多全國性股份制銀行獲批開展相關(guān)業(yè)務(wù)，未來AIC的股權(quán)直投業(yè)務(wù)規(guī)模有望持續(xù)增長。